CITI, DR HORTON’UN HISSELERININ NOTUNU DüşüRDü: SATış ZAMANı Mı?
Salı günü Citigroup, bu yaz konut faaliyetlerinde beklenen yumuşamayı gerekçe göstererek DR Horton Inc.’in (NYSE: DHI) notunu Satın Al’dan Nötr’e düşürdü.
Bu düşüş, DHI’nin fiyat hedefinin 181$’dan 156$’a düşmesiyle birlikte geldi; bu durum, ekonomik belirsizlikler ve yılın ilerleyen dönemlerinde beklenen faiz indirimleri nedeniyle konut inşaatı sektörüne yönelik ihtiyatlı hissiyatı yansıtıyor.
Citi’nin DR Horton’un notunu düşürmesi, inşaatçı Lennar’ın da (NYSE: LEN) da aralarında bulunduğu konut inşaatı sektörünün daha geniş bir yeniden değerlendirmesinin parçasıydı. Citi, 2025 yılına kadar kısa vadeli katalizörlerin sınırlı olduğunu vurgulayarak, her iki şirket de 24 Mali Yılı için tahmini EPS’lerinin azaldığını gördü.
Düşüşe rağmen DHI’nin mevcut 135$ civarındaki hisse senedi fiyatı, Citi’nin revize edilmiş fiyat hedefinin yaklaşık %15’lik bir artış potansiyeline işaret ediyor.
Temel performans ve görünüm
1978 yılında kurulan ve merkezi Arlington, Teksas’ta bulunan DR Horton, 33 eyalette 119 pazarda faaliyet gösteriyor ve öncelikle 200.000 ila 1 milyon dolar arasında değişen tek aileli müstakil evlere odaklanıyor.
Şirket yalnızca hacim olarak lider olmakla kalmıyor, aynı zamanda iştirakleri aracılığıyla ipotek finansmanı ve tapu hizmetleri de sağlayarak pazar konumunu ve müşteri bağlılığını artırıyor.
Güçlü bir finansal profil ve stratejik pazar varlığıyla DR Horton, son on yılda gelirinde %14,7’lik bir CAGR sağlayarak pazar liderliğini ve operasyonel verimliliğini vurgulayarak istikrarlı bir büyüme gösterdi.
Son çeyrekte DHI, sektörel zorlukların ortasında güçlü operasyonel performansın bir yansıması olarak konsolide gelirde %14, net gelirde ise %24 artış bildirdi.
İleriye baktığımızda, DR Horton’un 2024’ün 3. çeyreği kazançlarını 18 Temmuz 2024’te açıklaması planlanıyor; analistler 3,79 $’lık normalleştirilmiş hisse başına kazanç ve 9,64 milyar $ civarında gelir bekliyor.
Bu çeyreğin performansı, DHI’nin mevcut pazar zorluklarını nasıl yönlendirdiğine ve devam eden ekonomik olumsuzlukların ortasında pazar lideri konumundan nasıl yararlandığına dair önemli bilgiler sağlayacak.
DR Horton’un potansiyel olarak düşük değerlemesi
Değerleme açısından bakıldığında, DR Horton’un hisseleri şu anda 9,6’lık bir vadeli F/K oranıyla işlem görüyor ve bu, tarihsel performansına ve büyüme beklentilerine göre potansiyel düşük değerlemeyi yansıtıyor.
Kısa vadeli baskılara rağmen, şirketin 2,75 milyar dolar nakit ve yönetilebilir 5,98 milyar dolar borç yükünden oluşan sağlıklı bilançosunun gösterdiği güçlü finansal sağlığı, onu piyasadaki dalgalanmaları atlatmak ve gelecekteki büyüme fırsatlarından yararlanmak için iyi bir konuma getiriyor.
Sonraki bölümde grafiklerin ve teknik analizlerin, gelişen piyasa dinamikleri karşısında DR Horton’un potansiyel fiyat gidişatı hakkında neler ortaya çıkardığını inceleyeceğiz.
Baş ve omuz desteği kırıldı
DR Horton’un hisseleri, 2022’nin sonundan bu yılın Mart ayına kadar kayda değer bir artış gördü; bu dönemde fiyatlar iki kattan fazla arttı ve 165,75 $ ile tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. Ancak o zamandan bu yana bu seviyelerden yaklaşık %20 düştü.
Günlük grafiklerde dikkat edilmesi gereken bir diğer önemli husus ise düşüş yönlü baş-omuz formasyonunun oluşması ve hisse senedinin dün bu formasyonun boyun çizgisi desteğinin altına düşmesidir.
Diğer kısa vadeli momentum göstergeleri de şu anda olumsuz bölgede olup, daha fazla aşağı yönlü hareketin varlığını işaret ediyor.
Hisse senedinde yükseliş bekleyen yatırımcıların, yeni uzun pozisyonlara başlamadan önce hissenin 50 günlük hareketli ortalamanın üzerine çıkmasını beklemesi gerektiği göz önüne alındığında.
Kısa vadeli kazanç hareketini yukarı yönlü oynamak isteyen yatırımcılar, kazançlar açıklanmadan birkaç gün önce şirketin Alım opsiyonlarını satın alabilirler.
Ayı yatırımcıları, 50 günlük hareketli ortalamanın üzerinde bir stop-loss ile mevcut seviyelerde kısa pozisyon başlatabilirler.
Düşüş momentumu yoğunlaşırsa, hisse senedinin 118 dolar civarındaki desteğe geri döndüğünü görebiliriz, burada kâr kaydedilebilir.
The post Citi, DR Horton'un hisselerinin notunu düşürdü: Satış zamanı mı? appeared first on Invezz
2024-07-03T05:24:11Z dg43tfdfdgfd